正荣地产:无法赎回永续债是由于销售、融资等方面不及预期所致

据资本市场消息,2月23日,正荣地产召开投资者电话会,正荣地产董事长黄仙枝,执行董事兼副董事长刘伟亮,执行董事兼CFO陈伟健,副总裁李洋,财务负责人康弘,公司秘书陈坚等参加会议。

据了解,有投资者提问,为什么正荣地产一月份的时候公告赎回永续债,现在却无法赎回,且这次交换要约没有任何本金支付,正荣地产的现金在一个月期间为什么有这么大变化?

康弘表示,第一个是前两个月整体的销售不及预期,这个跟行业基本情况保持一致。正荣地产全口径一月份较同期下降了约30%。

第二个是前两个月的融资放款普遍落空了,整个融资的净流出加剧。比如说一月份还款接近55个亿,但仅融资14个亿。其中包括西安、广州等多个地方开发贷融资都遭到落空。部分国有股份银行,有一些合同未到期,就提前抽贷。整个融资净流出40多个亿,比去年年底的原计划落空20个亿。

加上年底春节前,是工程款以及其他支出的一个高峰,一月份支出比平时高出了将近15亿。整个一月份的整体现金流流出约81个亿,超出预期50亿。因此对整个公司原来的资金计划造成了很大的影响。

此外,因为整个监管资金的政策在不断收紧,加上政府监管,金融机构监管以及合作方的监管,多重监管的叠加,造成整个项目层面以外的用于偿还债务的资金非常有限。

因此,本次交易公司可用的资金非常有限。目前的方案已经是正荣地产能够拿出来的最好方案。因此还恳请各位投资能够理解。

康弘还指出,公司现在面临流动性的压力非常大。主要是受限资金的比例非常大,造成整体的可动用资金非常有限。

目前项目公司一月份、二月份每个月能够回流到资金总部的只有大概两个亿不到左右。在这种情况下,融资渠道依然关闭,今年到期的公开债,预期都比较很难以正常的偿还。

因此,无论从公司还是从债权的角度,我们都不希望出现大面积的违约。公司也研究过各种债务的解决方案,但是公司体量大,债务结构非常复杂,只能通过短时间的本金展期才有可能维持利息的正常的支付。这也是对各方来说一个最优的方案。

如果本次交易无法顺利的完成,我们也只能通过其他的方式来进行考虑整体的债务重组。但我相信这种结果,对债权人和公司的不确定性因素都会更高。

刘伟亮表示,若债券持有人接受公司的展期方案,正荣地产有望从在途资金的回笼以及受限资金的释放、加快销售和资金回笼、及持有物业的出售三个方面回笼资金。


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