又一笔8.3亿元债权投资到期未获清偿 珠江实业资金链进一步承压

广州珠江实业集团有限公司(简称“珠江实业”,600684.SH)对外又一笔8.3亿元债权投资,到期后未获清偿。

珠江实业是通过最新的一份公告透露上述消息的,其投资对象为广东亿华房地产开发有限公司(简称“亿华公司”)。而这已不是亿华公司首次未清偿珠江实业的债权投资,早前,珠江实业对亿华公司的一笔11.13亿元委托贷款于2021年1月18日到期,也未获清偿。

事实上,对珠江实业而言,通过资金拆借最终形成债务“窟窿”的投资,并不止上述两笔。

据了解,珠江实业向穗芳鸿华公司借出的4100万元委托贷款,在2020年12月1日到期后,亦未按时获清偿。

此外,珠江实业在最新公告中透露,其对广州东湛房地产开发有限公司(简称“东湛公司”) 的一笔3.35亿元的债权投资,将于2021年6月25日到期。珠江实业预计,该笔投资将无法按期获得清偿。

据悉,早前东湛公司曾以颐和盛世项目作为抵押担保,向珠江实业进行非委托贷款。截至2020年12月31日,项目共有18宗涉及债权抵押物的商品房纠纷案,估值约2.29亿元。

初步计算,珠江实业仅对亿华公司、东湛公司的债权投资余额合计已达22.8亿元,占其2020年末归属于上市公司股东净资产的108.10%。

国泰君安一位分析师对记者表示,在债权投资无法收回情况下,如果这家公司手头资金不足以支付自身债务,有可能触发债务压力,引发资金危机。

另一投资机构总裁也认为,对外投资无法收回,将对公司的财务状况造成严重打击。未来公司资金链情况,取决于有没有债权人追债,而其是否又有能力偿还。

从珠江实业2020年度财务报告来看,其资产负债率并不算高,为89.61%。不过,其流动比率、速冻比率同比2019年分别下降28.26%、35.09%。2020年珠江实业的流动比率、速冻比率分别为1.32、0.37。

“资产负债率上升,流动比率及速动比率下降的主要原因为本期末计提大额减值准备,另外,为扩充土地储备,公司增加负债规模。”珠江实业方面表示。

这也意味着,因债权投资到期未获清偿而计提的减值准备,已对珠江实业的净利润造成了影响,同时使得该公司资金流动性吃紧。

在最新的公告中,珠江实业透露,根据减值测试结果,其已于2020年末对亿华公司的债权投资本息计提资产减值准备约3.38亿元;于2020年末对东湛公司的债权投资本息计提资产减值准备约1.4亿元。

受此影响,2020年度,珠江实业归属于上市公司股东的净利润为-5.9亿元,同比大幅减少369.45%;归属于上市公司股东的净资产为21.08亿元,同比减少34.4%。

倘若伴随新的债权投资到期无法获清偿,珠江股份今年或将计提更多的减值准备,这会使得其净利润、资金流动性进一步承压。

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